Färgerna rött, vitt och blått härstämmar från storhertigen Henrik IV:s vapen, som på 1200-talet var ett rött lejon med en guldig krona mot blå och vita ränder. Flaggan användes som en symbol för den
franska revolutionens frihetsideal sedan 1840-talet. Den antogs officiellt som Luxemburgs nationsflagga den 23 juni år 1972. Flaggan skiljer sig från
Nederländernas flagga med sin aningen blekare blåa färg och i formen är den lite mer avlång.
Handelsflaggans utformning har ännu mer liknelser med Henrik IV:s vapen. Den har smala blåa och vita ränder, med det röda lejonet som även finns på Luxemburgs statsvapen.