Den gröna färgen representerar Henrik Sjöfararen, en portugisisk prins under 1400-talet som var känd för att ha stöttat de första upptäcktsfärder i Altanten och längs
Afrikas västkust. Rött står för revolutionen. Emblemet på flaggan är en bild från statsvapnet, själva statsvapnet har olivkvistar kring skölden och ett band. Det står som en symbol för Portugals stormaktstid.
Flaggan antogs den 30 juni år 1911 i samma veva som Portugal gick från att ha varit en monarki till att bli en republik. Under Portugals tid som monarki hade flaggan varit vit och blå och den nuvarande hänvisar till landets historia som en betydelsefull sjömakt.