Flaggans utseende bygger på den flagga som användes av
befrielserörelsen EPLF, som istället för en krans med en olivkvist hade en gul stjärna i den röda trianglen. Flaggan antogs den 5 december 1995.
Den röda trianglen representerar blodet som utgjutits för frihetens och oberoendets skull, den gröna är en symbol för välstånd, framsteg och utveckling i landet och den blåa hänvisar till havets alla rikedomar. Kransen och olivbladet är en symbol för fred och Eritreas självstyre och härstammar från den flagga som landet använde när de bildade en federation med
Etiopien åren 1952 - 1962.